תחזיות אלו חשובות משום שהן עוזרות למשקיעים, ברוקרים ועסקים לקבל החלטות פיננסיות שמפחיתות סיכונים ומגדילות תשואות. זה נכון במיוחד בשווקים לא ודאיים שבהם התנאים הכלכליים ושערי החליפין משתנים כל הזמן.
הבנת חיזוי מטבעות
חיזוי מטבעות מאפשר לחברות ולמשקיעים לחזות שערי חליפין ולהשתמש בכספים שלהם ביעילות. שערי חליפין מושפעים מסוגים רבים של פעילות כלכלית והם דינמיים מאוד, ולכן, שיטות חיזוי יעילות הן קריטיות.
שיטות חיזוי מטבע
ישנן שיטות רבות לחיזוי מטבע. כל השיטות כרוכות בניתוח נקודות מפתח בנתונים. בכל מקרה, דיוק השיטה תלוי במורכבות הגישה ובמומחיות של האדם או המוסד המשתמש בטכניקה.
כמה משיטות החיזוי הידועות ביותר הן:
ניתוח פונדמנטלי
ניתוח פונדמנטלי כרוך במעקב אחר אינדיקטורים מקרו-כלכליים, כולל שיעורי ריבית, אינפלציה, שיעורי אבטלה וצמיחת תמ"ג. על ידי ניטור נתונים אלה, אנליסטים יכולים לקבוע את חוזק הכלכלה והמטבע המקומי של מדינה בצורה אובייקטיבית ברובה. התוצאות יכולות לשמש בתורן לחיזוי שערי חליפין.
מכיוון שניתוח פונדמנטלי כרוך בהתחשבות בכלכלה במובן הרחב, גישה זו יכולה לקחת בחשבון יותר מאשר רק נתונים כלכליים. היא עשויה גם לקחת בחשבון אירועים פוליטיים כגון מחזורי בחירות, מדיניות לאומית ויחסים בינלאומיים.
בנוסף, ניתוח פונדמנטלי בדרך כלל שואף לעקוב אחר אירועים בזמן אמת, כלומר יש צורך לקחת בחשבון עיכובים בעת איסוף נתונים וביצוע תחזיות. בסך הכל, ניתוח פונדמנטלי הוא מורכב אך שימושי כאשר הוא מבוצע בצורה נכונה.
ניתוח טכני
ניתוח טכני כרוך בהתבוננות בנתוני שער חליפין מהעבר על מנת לזהות דפוסים חוזרים ולחזות אירועים עתידיים. אנליסטים טכניים בדרך כלל מסתמכים ויוצרים תרשימי שוק - כלומר, ניתוח טכני הוא גישה ויזואלית מאוד לחיזוי מטבעות.
מדידות וכלים המשמשים לעתים קרובות בניתוח טכני כוללים ממוצעים נעים, אוסצילטורים ומדדי מומנטום. אנליסטים טכניים עשויים גם לחפש דפוסי גרף נפוצים, כולל דפוסי ראש וכתפיים, כפולים של עליות ותחתיות ומשולשים.
ניתוח טכני פשוט במקצת מטכניקות חיזוי אחרות, שכן הוא כרוך בפחות חישובים ומתמטיקה. שלא כמו שיטות אחרות, משקיעים יכולים לנסות להשתמש בשיטת חיזוי זו ללא עזרת אנליסט מקצועי. עם זאת, הדיוק של ניתוח טכני חובבני ואיכות התחזיות המתקבלות מוטלות בספק.
מודלים אקונומטריים
מודלים אקונומטריים משתמשים במתמטיקה ובסטטיסטיקה כדי למדל מגמות כלכליות מסוימות. באופן ספציפי, זה כרוך בניתוח נתונים היסטוריים ויחסים בין משתנים.
אקונומטריקה מסתמכת על מודלים מוגדרים היטב כגון:
- מודל שווי כוח קנייה (PPP)
- המודל המוניטרי
- אוטורגרסיה וקטורית (VAR)
- רשתות נוירונים מלאכותיות (ANNs)
מודלים אקונומטריים הם מורכבים ביותר ומשמשים לעתים קרובות בנקים מרכזיים וממשלות. ראוי לציין כי הפדרל ריזרב של ארה"ב מסתמך על אקונומטריקה.
גישות מבוססות שוק
גישות מבוססות שוק לוקחות בחשבון את ציפיות השוק ואת הסנטימנט בקרב משתתפי השוק על מנת לחזות תנודות מטבע עתידיות.
זוהי קטגוריה רחבה, והיא כוללת סוגים רבים של ניתוחים, כגון:
- שערי חליפין עתידיים, מדידה של שערי חליפין צפויים
- תמחור אופציות, אשר מנתח את מחירן של אופציות מטבע
- מודל בלאק-שולס, אשר מבצע תחזיות המבוססות על גורמים שונים, כולל הנחות לגבי נכסים מסוכנים ונכסים ללא סיכון.
גישות מבוססות שוק עשויות לכלול גם איסוף נתונים ממשתתפי שוק באמצעות סקרים. פעולה זו עשויה לכלול גם ניטור של שערי חליפין עתידיים ותמחור אופציות. שוב, גישה זו מורכבת, ודיוקה תלוי באיכות הנתונים שבהם נעשה שימוש.
גורמים הנלקחים בחשבון על ידי מומחים לחיזוי מטבע
כל אחד ממודלי חיזוי המטבע הרחבים שתוארו לעיל מתייחס למספר גורמים שמומחים חייבים לקחת בחשבון בעת ביצוע תחזיות. להלן, נבחן כמה מהגורמים שהזכרנו לעיל, אך ביתר פירוט.
חוזק כלכלי יחסי
Relative economic strength is a factor that compares the economies of different countries in order to forecast exchange rates. This approach presupposes that, if a country has a strong economy and a high growth rate, it will attract investments from other countries.
השקעות זרות מחייבות משקיעים זרים לקנות את המטבע המקומי של מדינה; ביקוש מוגבר זה אמור בתורו להעלות את מחיר המטבע המקומי.
שווי כוח קנייה (PPP)
שווי כוח קנייה (PPP) הוא אחת השיטות הנפוצות ביותר לחיזוי תנודות מטבע. זה מבוסס על "חוק המחיר האחד", המצביע על כך שלכל מוצר נתון צריך להיות אותו מחיר בכלכלה של כל מדינה.
מדד PPP גם צופה ששערי החליפין ישתנו כדי לקזז שינויי מחירים כתוצאה מאינפלציה. אם שתי מדינות רואות תנודות במחיר של פריט בשיעורים שונים, המטבע המקומי של כל מדינה יצטרך לעלות או לרדת מערכו בשיעורים שונים כדי לשמור על מחירים שווים.
ניתן ליישם אסטרטגיה זו על כל מוצר. לדוגמה, ה- אינדקס ביג מק סוקר את מחירי ההמבורגרים הפופולריים של מקדונלד'ס ברחבי העולם. הדירוג של כל מדינה במדד קובע האם המטבע המקומי שלה מוערך ביתר או בחסר.
מכיוון שמוצרים בודדים יכולים להיות מושפעים מהנסיבות הספציפיות של כלכלת מדינה, PPP הוא היעיל ביותר כאשר הוא לוקח בחשבון מגוון רחב של מוצרים.
מודלים של ARIMA (ממוצע נע משולב אוטורגרסיבי)
מודלים של ממוצע נע משולב אוטורגרסיבי (ARIMA) מנבאים ערכים עתידיים מערכים קודמים. מבחינה טכנית, מודלים של ARIMA יכולים להשתמש במידע מסוים כגון ממוצעים נעים בפיגור או נתוני סדרות זמן כדי לייצר תחזיות אלו.
מודלי ARIMA מקבלים כמובן מאליו את הרעיון שאירועים כלכליים מהעבר מצביעים בצורה כלשהי על אירועים עתידיים. משמעות הדבר היא שמודלי ARIMA אינם בהכרח מדויקים בכל המקרים, במיוחד בנסיבות שבהן שווקים ואירועים פוליטיים הם יוצאי דופן.
מודלי ARIMA טובים לחיזוי לטווח קצר אך פחות יעילים לחיזוי לטווח ארוך. למרות שמודלים אלה דורשים רק נתונים היסטוריים, הם תובעניים מבחינת חישוב, מסתמכים על פרמטרים סובייקטיביים, וייתכן שלא יחזו את כל האירועים.
הודעות הבנק המרכזי
מדינות רבות מפרסמות הודעות באופן קבוע דרך הבנקים המרכזיים שלהן. בארצות הברית, הפדרל ריזרב עושה זאת. בבריטניה, בנק אנגליה אחראי.
למרות שבנקים מרכזיים בדרך כלל אינם קובעים את שערי החליפין ישירות, הם עשויים לנסות לשלוט באינפלציה ובריביות. ריביות גבוהות יכולות למשוך השקעות זרות, בעוד ששיעורי אינפלציה גבוהים יכולים להפחית השקעות זרות, ובכך להשפיע על שערי החליפין.
בשילוב עם הכרזות כלכליות ומדיניות אחרות, מידע זה יכול להילקח בחשבון על ידי אנליסטים כאשר הם חוזים מגמות כלכליות.
יציבות ממשלתית
יציבות ממשלתית יכולה להשפיע על ערכו וחוזקו היחסי של מטבע. מדינות יציבות מאוד בדרך כלל בעלות מטבעות חזקים יותר עם כוח קנייה גדול יותר, בעוד שמדינות פחות יציבות בדרך כלל בעלות כוח קנייה נמוך יותר.
מדינות ואזורים גדולים כמו האיחוד האירופי, ארצות הברית וסין נתפסים בדרך כלל כמעצמות כלכליות. ככאלה, המטבעות שלהן כמעט תמיד חזקים בהשוואה למדינות מתפתחות, שווקים מתעוררים ומדינות עם היפר-אינפלציה.
שינויים פוליטיים בכל קנה מידה - החל משינויים קלים במדיניות ועד בחירות גדולות ושינויי משטר - יכולים להשפיע על היציבות ובתורם להשפיע על חוזק המטבע של מדינה.
יבוא/יצוא
המידה שבה חברה עוסקת בסחר בינלאומי עשויה להשפיע על הביקוש למטבע המקומי שלה. ביקוש זה למטבע משפיע בתורו על שערי החליפין.
לדוגמה, מדינה שמסתמכת במידה רבה על יבוא (ולכן קיימת בגירעון סחר) יוצרת ביקוש מועט למטבע המקומי שלה, מה שסביר להניח שמחליש את המטבע הזה. לעומת זאת, מדינה שמסתמכת במידה רבה על יצוא יוצרת בדרך כלל ביקוש גבוה למטבע שלה בקרב קונים - מה שבתורו מחזק את המטבע המקומי של המדינה.
אנליסטים יכולים לקחת בחשבון מגמות אלו באמצעות שיטות חיזוי שונות, ובהרחבה, יבוא ויצוא ניתן להשתמש בו כדי לחזות שערי חליפין.
שוקי הון
שוקי הון הם שווקים פיננסיים המאפשרים למשקיעים לסחור במניות, אג"ח, מטבעות ונכסים פיננסיים אחרים. אנליסטים בדרך כלל לוקחים בחשבון חדשות על שוקי הון כאשר הם מבצעים תחזיות לגבי חוזק המטבע.
יתר על כן, ה- שוק הפורקס, המאפשר למשקיעים לסחור במטבעות זרים, הוא שוק הון בפני עצמו. ככזה, מסחר בפורקס משפיע ישירות על שערי החליפין.
דוחות כלכליים
דוחות כלכליים מתפרסמים על ידי ממשלות וארגונים ברחבי העולם. דוחות אלה עשויים להכיל נתונים על כוח אדם, הגירה, השכלה ומיומנויות, נתונים דמוגרפיים של גילאים, ניידות הכנסה, רווחה, פריון וגורמים אחרים.
בשילוב עם הודעות מבנקים מרכזיים ובנקים רזרבים, דוחות אלה שימושיים לכל אנליסט שלוקח בחשבון נתונים כלל-אוכלוסייתיים לצורך תחזיותיו.
מַסְקָנָה
חיזוי מטבע יכול לקחת בחשבון גורמים רבים ולהסתמך על אינספור מודלים שונים. חלק משיטות החיזוי הללו ניתנות לביצוע על ידי כל משקיע. עם זאת, בדרך כלל עדיף להסתמך על אנליסטים מקצועיים, שכן מומחים יכולים לקחת בחשבון כמות גדולה של מידע ולבצע טכניקות מתקדמות על נתונים.
חלק מהחברות והמשקיעים עשויים לבחור לשכור אנליסט פיננסי. אחרים עשויים לבחור להסתמך על אתרי תחזיות פורקס, כלי תקשורת ועיתונים גדולים - שכולם מעסיקים מגוון רחב של אנליסטים ומספקים גישה חינמית ובתשלום למאמרים ולנתונים שלהם.
ללא קשר למקור המידע שבחרתם, חיזוי מטבע הוא חיוני, במיוחד אם אתם מפעילים עסק או מבצעים השקעות המושפעות משווקים גלובליים. חיזוי יעיל יכול לעזור לכם להשתמש בכסף שלכם ביעילות, למזער סיכונים ולמקסם תשואות, במיוחד כאשר התחזיות נעשות בדיוק רב.
משאבים נוספים
ישנם מספר משאבים מקוונים שיכולים לסייע בתחזית מטבע, לדוגמה:
- FXStreet's תחזיות פורקס, תעריפים וצ'אטים ו מדור ניתוח
- של הוול סטריט ג'ורנל דף שער החליפין ו מחלקת הכספים
- דיילי FX'ס דף הבית ו שערי פורקס
- של בלומברג מרכז FX
- פורקס פקטורי, אשר אוספת חדשות מכל רחבי האינטרנט
- Investing.com, אשר מפרסמת מאמרים משלה ומאמרים מרויטרס
- טריידינג וויו, הכולל תרשימים וכן ניתוח קהילתי
- רויטרס דפי מטבע ותרשימים
משקיעים יכולים גם לבחור לעיין בדפים של הבנקים המרכזיים והבנקים הרזרבים, לדוגמה:
- של הבנק המרכזי האירופי דף סטטיסטיקות
- של בנק אנגליה דף סטטיסטיקות
- הפדרל ריזרב האמריקאי אֲתַר אִינטֶרנֶט
ייתכן שתבחרו לשכור אנליסט עצמאי דרך אתרים כגון עבודה גבוהה ו פייברגיוס אנשים המופיעים באתרים אלה אינו בהכרח שווה ערך לשכירת אנליסט מקצועי או תאגידי. הקפידו לבדוק את המוניטין והכישורים של המפרסמים.
לבסוף, תוכלו לצפות בעדכונים האחרונים שערי פורקס גם באתר של Payset צרו קשר עם צוות התמיכה שלנו למידע נוסף.
יחד, משאבים אלה יכולים לעזור לך להישאר מעודכן בהתפתחויות האחרונות בתחום הפורקס.
