Stigningen i digital teknologi og kommunikation har ført til en voldsom stigning i brugen af e-valuta. For eksempel viste statistikker, at i Storbritannien 76% af mennesker brugte internetbank i 2020.
Denne overgang til digitale former for penge er en trussel mod det monetære systems nuværende status og dets dominerende aktører. På plussiden har e-penge potentialet til at løse problemet med de "ikke-bankede", hvor mange af verdens indbyggere ikke har adgang til banktjenester.
Fremkomsten af digitale penge har også ført til den decentrale kryptovaluta-revolution med Bitcoin i spidsen. Disse tendenser bevæger verden i retning af et sted, hvor papirpenge ikke længere eksisterer, og hvor alle transaktioner foregår digitalt.
Regeringerne forsøger at komme med på vognen med flere digitale skatteopkrævningssystemer og centralbankudstedte former for e-penge. Klimaet er en anden faktor, der skal overvejes, da nogle former for e-penge, som f.eks. kryptovaluta, kan være energikrævende afhængigt af den teknologi, der bruges til at skabe dem.
Hvad er e-valuta?
Electronic money, or e-money, refers to money that exists in banking computer systems that may be used for electronic transactions. E-money is by the fiat currency system and therefore, has value in a tangible form. Electronic money is used because of the convenience offered by digital technology.
Elektroniske penge opbevares forskellige steder, og de fleste privatpersoner og virksomheder opbevarer deres penge hos deres bankudbyder. Men banker, der kun findes online, og digitale tegnebøger som Payset bliver nu meget mere almindelige.
Når folk taler om e-penge, mener de nogle gange kryptovaluta, som henviser til digitale former for penge, der er lagret i en blockchain-hovedbog i begrænset omfang. Disse valutaer er decentraliserede, hvilket betyder, at de kan handles uden behov for en tredjepart som f.eks. en bank.
Hvordan har digitale bankværktøjer påvirket økonomien?
Digitale bankapps har revolutioneret det finansielle system ved at bringe ny konkurrence til et tidligere uigennemtrængeligt system. Bankudbydere havde tidligere brug for et stort antal filialer for at kunne konkurrere om kundernes forretning, men nu kan de bruge digital teknologi til at operere fra et enkelt hovedkvarter.
Det betyder, at udfordrerbanker kan etablere sig med en brøkdel af omkostningerne i forhold til traditionelle banker. Disse omkostninger kan så sendes videre til kunderne i form af lavere omkostninger og gebyrer.
Digital finansiering har også ændret landskabet for grænseoverskridende transaktioner. Tidligere tog det flere dage at sende penge til udlandet, men nu kan det i nogle tilfælde gøres med det samme.
Digitale penge gør det også lettere at spore transaktioner til skatteformål og at sende penge til skattebetaling. "Gør skat digital" er en vigtig del af den britiske regerings planer om at gøre det lettere for enkeltpersoner og virksomheder at få styr på deres skat.
Dette er nogle eksempler på de digitale værktøjers merværdi for økonomien, men i sidste ende elsker forbrugere og enkeltpersoner deres bekvemmelighed. Det er nu muligt at betale for varer og tjenesteydelser i forretninger med en mobiltelefon. Det fjerner behovet for at have kontanter på sig eller finde en hæveautomat for at foretage købet.
Er e-valuta godt for økonomien?
E-valuta er godt for økonomien, fordi det kan fremskynde overførslen af penge. Virksomheder og enkeltpersoner kan få lån hurtigere, og handlende kan få adgang til nationale eller oversøiske salg.
Disse penge kan så bruges igen i andre dele af økonomien. I banktransaktioner kan enkeltpersoner også dele penge med venner og familie meget hurtigt. Digital valuta har også potentiale til at løse problemet med "unbanked" - dem, der ikke har let adgang til bankkonti eller finansielle tjenester.
I en nylig rapport med titlen "En ny æra med digitale pengesagde Den Internationale Valutafond:
"Digitale penge har potentiale til at forandre den finansielle sektor. Vækstmarkeder og lavindkomstlande står til at få mest ud af dette dramatiske skift. Bred og billig adgang til digitale penge og telefonbaserede transaktioner kan åbne døren til finansielle tjenester for 1,7 milliarder mennesker uden traditionelle bankkonti."
"Og lande kan blive mere og mere forbundne, hvilket letter handel og markedsintegration. Indvirkningen på den virkelige verden er betydelig," tilføjede de.
E-valuta har allerede haft en indvirkning på forbedringen af udsigterne, da Verdensbanken siger, at 62% af verdens befolkning har en bankkonto. Det tal var kun 51% i 2011 og er et tegn på, at teknologien skaber forbedringer. Men i lande som Afrika anslår McKinsey, at omkring 80% procent af kontinentet ikke har adgang til formelle finansielle tjenester.
Kun to procent af detailtransaktionerne i Afrika er elektroniske, mens resten foregår med kontanter. Der er stadig et stort vækstpotentiale i e-penge, og det kan komme med centralbank- og regeringsstøttede former for valuta, som enkeltpersoner vil stole mere på med deres penge.
Hvad er de vigtigste spørgsmål omkring e-valuta?
Although electronic money is quickly becoming more popular and is often seen as being more secure and transparent than fiat currencies, this does not mean that it is free from risk. Fraud is a key issue when money can be transferred from one party to another easily without the need for physical verification of the sender’s true identity.
Nuværende udbydere løser dette med ting som Know Your Customer (KYC). Elektroniske transaktioner kan også være mere private og diskrete, hvilket gør dem lettere at skjule i skatteøjemed.
Endelig er de computersystemer, der bruges til at udføre elektroniske transaktioner, ikke altid perfekte, hvilket betyder, at elektroniske pengetransaktioner nogle gange kan gå galt på grund af systemfejl.
Selv om e-penge er mere gennemsigtige, mener nogle, at det fjerner en stor del af privatlivet for den enkelte. Myndighederne er glade for at kunne bruge e-valuta til skattetracking, men mange mennesker er utilfredse med, at hver eneste rejse eller digitale køb kan bruges til at profilere deres liv.
Forårsager e-penge inflation?
Begrebet inflation har været et buzzword i løbet af det sidste år, da pandemiens nedlukninger skabte problemer i forsyningskæden, som fik priserne på mange varer til at stige. Inflation er, når prisstigninger fører til et fald i købekraften over tid.
Inflation betyder også, at lønstigninger udhules af højere priser. E-penge øger ikke udbuddet af penge, hvis de er bundet til fiat-pengesystemet, og derfor er inflationen under centralbanksystemets kontrol. E-penge fremskynder kun transaktioner, de bidrager ikke til prisstigninger.
Ifølge data fra Trading Economics var pengemængden (M1) 4% højere fra januar 2022 til oktober. Inflationen er meget højere, over 10%, og e-penge kan kun øge hastigheden, hvormed pengemængden cirkulerer. Inflationen skyldes en række dynamikker, som e-penge ikke har nogen kontrol over: energipriser, omkostninger til offentlig transport og forretningspriser er nogle af dem.
Er det sandsynligt, at e-valutaer vil erstatte trykte valutaer?
Ja, verdens største centralbanker, herunder USA's og Kinas, undersøger aktivt muligheden for at frigive digitale centralbankvalutaer (CBDC'er). Det ville være i form af en digital yuan eller dollar, som er bakket op af underliggende aktiver, som f.eks. guld og statsobligationer.
Fremkomsten af decentrale valutaer har ansporet dette skridt, da regeringer ønsker at bevare deres greb om det finansielle system. Brasilien er det seneste land, der er hoppet med på vognen med planer om at lancere en digital valuta i 2024, mens Indien også arbejder på planer om en digital rupi.
The European Central Bank wants to phase in a digital euro as part of a two tier system, saying: “It would be a central bank digital currency, an electronic equivalent to cash. And it would complement banknotes and coins, giving people an additional choice about how to pay.”
Grundene til at gå over til en digital euro blev angivet som et middel til at "reagere på den stigende efterspørgsel efter sikker og pålidelig elektroniske betalinger. At have digitale penge udstedt af centralbanken ville give et anker af stabilitet for betalings- og pengesystemerne."
Centralbankerne er bekymrede for, at for mange digitale pengeformer vil underminere de nationale valutaer, og de er i gang med at udgive deres egne tilbud med opbakning fra deres reserver og omdømme. På nuværende tidspunkt er alle de største økonomier i verden i gang med at studere deres egen digitale valuta. Men deres dominans vil følge handelen, ligesom fiat-penge gør det.
Hvordan vil e-penge påvirke bankerne?
E-penge påvirker allerede bankernes rolle og formål, da gebyrer og transaktionstider for grænseoverskridende transaktioner er blevet reduceret. Bankernes fremtid vil afhænge af, om det er statslige CBDC'er eller decentrale finansieringsformer, der har ansvaret.
Investeringsbanken Goldman Sachs har for nylig undersøgt potentialet for decentrale obligationer, og det er et tegn på, at de ønsker at være en udfordrer i den decentrale e-valutaverden.
Et andet problem for bankerne er tabet af indskud som følge af den nye form for konkurrence. For eksempel rapporterede Statista, at PayPal i marts 2022 havde over 429 millioner aktive konti, og det betyder, at penge og opsparing cirkulerer i økonomien og tager gebyrer og indskud fra de traditionelle banker. PayPal havde indtægter på omkring $25 mia. i 2021, hvilket ganske vist stadig er mindre end Bank of Americas $86 mia, men det er stadig et betydeligt beløb.
Når det gælder kryptovaluta, fjerner e-valuta behovet for en tredjepart og sænker den gratis struktur. En klage over PayPal kan være dens højere gebyrer, og decentrale valutaer sænker den gratis struktur yderligere. Måske er det derfor, at JP Morgans CEO har kaldt Bitcoin "værdiløs". Tilhængere af det nuværende finansielle system peger på opbakning fra guld, verdensøkonomiske produkter og centralbanker for indre værdi, og det er derfor, de også vil støtte CBDC'er.
Er e-valuta stadig en god investering?
E-valutaer i form af decentrale kryptovalutaer som Bitcoin har haft en ustabil tid. Bitcoin steg i 2021 til højder over $60.000, men er siden styrtet tilbage til under $20.000. Problemet for mange kryptovalutaer er manglende regulering, og det kommer tættere på med hver eneste negative markedsbegivenhed. Den seneste var FTX-børsens kollaps, hvor en virksomhed til en værdi af $32 mia. gik konkurs i løbet af to uger.
Chefen for det amerikanske værdipapirtilsyn, SEC, har tidligere sagt, at kryptovaluta var et "vildt vesten". Hans bemærkninger skyldtes, at der nu var så mange forskellige valutaer på markedet. Som han sagde, "der er ikke brug for 5-600 former for private penge". Investorer bør være forsigtige med, hvilke e-valuta-projekter de sætter deres penge i.
En anden faktor, der skal tages i betragtning, er klimaet, da den årlige udledning fra digitale valutaer beløber sig til ca. 140 millioner tons kuldioxid - svarende til det samlede fodaftryk fra Filippinernes 110 mio. indbyggere.
Et teknologisk træk i september af Ethereum-kryptovalutaen så dens energiforbrug blive reduceret med mere end 99%. Der har tidligere været rejst kritik af Bitcoin på grund af dens energimæssige fodaftryk, og investorer ville være mere sikre med grønnere former for digitale penge. Hvis regeringer beslutter sig for at gå over til digitale pengeformer, skal de undgå at virke hykleriske med en energiintensiv løsning.
